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Curso: Ciências Contábeis
Disciplina: Gestão de Fluxo de Caixa
Semestre: Sexto Pré-requisito:
Carga horária semanal: 04 Carga horária semestral: 80

 

Ementa:
Análise de fluxo de caixa. Planejamento financeiro. Planejamento de caixa. Planejamento de resultados. Demonstração projetada de resultados. Processo de orçamento de capital. Fluxo de caixa relevante. Determinação de investimento inicial. Determinação de entrada de caixa. Determinação do fluxo de caixa terminal.

 

Conteúdo Programático:

UNIDADE I: Decisões de Investimento de Longo Prazo: Usando a Análise de Fluxo de Caixa Descontado para Tomada de Decisão de Investimento
1 - Orçamento de capital e princípios de fluxo de caixa
1.1 - Processo decisório de orçamento de capital;
1.1.1 - Motivações para dispêndio de capital;
1.1.2 - Etapas do processo de orçamento;
1.1.3 - Terminologia básica.
1.2 - Fluxos de caixa relevantes
1.2.1 - Componentes do fluxo de caixa;
1.2.2 - Fluxos de caixa de expansão versus de substituição;
1.2.3 - Custos incorridos e custos de oportunidade.
1.3 - Investimento inicial
1.3.1 - Custo de novo ativo instalado;
1.3.2 - Resultado após o imposto de renda da venda do ativo antigo;
1.3.3 - Variação no capital circulante líquido (CCL);
1.3.4 - Síntese do investimento inicial.
1.4 - Fluxo de entrada de caixa operacional
1.4.1 - Após o imposto de renda;
1.4-2 - Fluxos de entrada de caixa;
1.4.3 - Fluxo de caixa incremental.
1.5 - Fluxo de caixa residual
1.5.1 - Resultado da venda de ativos;
1.5.2 - Imposto sobre a venda de ativos;
1.5.3 - Variação do CCL.
1.6-Fluxo de caixa relevante – consolidado.

2 - Técnicas de orçamento de capital
2.1 - Payback;
2.2 - Valor presente líquido (VPL);
2.3 - Taxa interna de retorno (TIR).

3 - Comparando técnicas de VPL e TIR
3.1 - Perfis de VPL;
3.2 - Classificações conflitantes.

UNIDADE II: Decisões Financeiras de Curto Prazo
2 - Planejamento financeiro;
2.1 - Fundamentos de planejamento financeiro.
2.2 - Planejamento de caixa – orçamento de caixa
2.2.1 - Previsão de vendas;
2.2.2 - Previsão de pagamentos;
2.2.3 - Preparação do orçamento de caixa;
2.2.4 - Avaliação do orçamento de caixa.
2.3 - Planejamento do lucro
2.3.1 - Fundamentos de demonstrações projetadas.
2.4 - Demonstração de resultado do exercício projetada
2.4.1 - Demonstração de resultado projetada considerando tipos de custos e de despesas.
2.5 - Balanço patrimonial projetado
2.5.1 - Avaliação das demonstrações projetadas;
2.5.2 - Pontos fracos das abordagens simplificadas.

 

Bibliografia Básica:
BREALEY, Richard A.; MYERS, Stewart C.; MARCUS, Alan J. Fundamentos da Administração Financeira. Rio de Janeiro: McGraw-Hill Irwin, 2002.
GITMAN, Lawrence J. Princípios de Administração Financeira. Porto Alegre: Bookman, 2004.
PADOVEZE, C. L. Introdução à Administração Financeira. São Paulo: Thomson Pioneira, 2005.

Bibliografia Complementar:
ASSAF NETO, Alexandre. Finanças Corporativas e Valor. 3º Ed. São Paulo: Atlas, 2008.
BRIGHAM, Eugene F.; HOUSTON, Joel F. Fundamentos da Moderna Administração Financeira. 1. Ed. Rio de Janeiro: Campus, 1999.
FERREIRA, José Antônio Stark. Finanças Corporativas: conceitos e aplicações. São Paulo: Pearson Prentice Hall, 2005.
GITMAN, Lawrence J; MADURA, Jeff. Administração Financeira: uma abordagem gerencial. São Paulo: Pearson, 2003.
ROSS, Stephen A. et al. Administração Financeira. 2º Ed. São Paulo: Atlas, 2008.